2011年世界和中国石化工业综述及2012年展望

石化工业是一个强周期行业，具有明显的周期性特点。上一轮景气阶段始于2004年，经过四年的繁荣，2007年下半年开始步入周期下降通道。金融危机使世界经济衰退并于2008年底达到谷底，从而引发了世界石化市场的大震荡，2008年底石化产品价格大幅下降，下降幅度都在50%以上，石化工业进入周期谷底。随着世界各国经济刺激政策的实施，全球经济在2009年下半年开始止跌企稳，2011年缓慢回升。与此同时，世界石化工业进入缓慢复苏阶段，除去关闭的装置，全球乙烯装置开工率保持在较高水平。中国石化工业受外需疲软影响，需求增幅大幅放缓。

虽然2012年世界经济出现一定的复苏，但在欧债危机不断加深，特别是在希腊退出欧元区的可能性不断加大的影响下，世界经济的不确定性进一步加大。近期国际油价大幅下跌就反映出市场的忧虑。预计2012年世界石化产业毛利将呈现前低后高的走势，全年毛利水平可能低于上年，但仍处于新一轮周期的复苏阶段。

一、2011年世界石化市场回顾

1. 高油价导致世界石化工业开工率下降、利润减少

据CMAI（Chemical Market Associates, Inc. 析迈商务咨询有限公司）估计，2011年世界乙烯装置的平均开工率为84.3%（SRI（斯坦福化工咨询公司）的数据为86.0%），比2010年低0.6个百分点。其中，北美乙烯装置开工率为90.1%，比上年低1个百分点；西欧为78.9%，下降2个百分点；由于以石脑油为原料的乙烯装置出现亏损及中东大量乙烯出口到东北亚地区，使得亚洲的乙烯装置开工率进一步下降，2011年开工率在86%，同比下降了1.5个百分点。

2011年是全球近年来新乙烯装置投产相对较少的一年，共有3套乙烯装置投产，新增产能360万吨/年。2011年，世界乙烯生产能力为万吨/年，产量为万吨，比上年分别增加360万吨和234万吨，供应增长大于需求增幅。2011年全球乙烯供应相对宽松，导致乙烯衍生物的毛利低于丙烯和芳烃衍生物。

2. 以乙烷为原料的乙烯裂解装置比例上升

世界乙烯裂解装置的原料近年来有较大变化，2011年以乙烷等轻烃为原料的装置比例首次超过了以石脑油为原料的比例。2011年，以乙烷为原料的装置比例达到了43%，而以石脑油为原料的装置比例下降到42%。乙烷原料以例上升的主要原因：一是受中东乙烯工业迅速发展的带动；二是美国页岩气的大力开发，使得生产商放弃石脑油而选择更为低廉的页岩气作为乙烯原料，其原料成本仅是石脑油的30%。

3. 美国仍是世界上最大的乙烯生产国，页岩气开发成功使其乙烯产能有所增加

自2008年以来，受金融危机和竞争力下降的影响，美国乙烯能力呈现缓慢下降的态势，2010年后，随着页岩气的开发成功，美国乙烯产能开始逐步增加，到2011年其乙烯产能为2687万吨/年，比上年增加了38万吨/年，在世界总产能中的份额为18.3%，同比减少约0.3个百分点。中国、沙特等国家的乙烯产能近两年来显著增加，2011年中国和沙特的乙烯产能均超过1400万吨/年，分别比上年增加24万吨/年和66万吨/年，占世界乙烯产能比例分别为10.3%和9.9%（见表1）。

4. 世界乙烯产能和产量均主要集中在北美、西欧、亚洲和中东四个地区

2011年，北美、西欧、亚洲和中东这四大区域的乙烯生产能力和产量之和分别占全球的90.4%和90.8%。全年世界乙烯消费量为万吨，亚洲、北美、西欧和中东消费乙烯万吨，占全球的90.8%。其中，中东、非洲和亚洲是乙烯消费增长较快的地区，北美和西欧的乙烯消费恢复了增长（见表2）。

2011年，中东地区乙烯下游装置建设速度落后于乙烯装置，乙烯出口量较大；亚洲乙烯下游需求增长较多，净进口量较大；西欧地区产量和需求恢复较快，导致进出口量都有所减少；其他地区供需相对平衡。

表1 2011年乙烯产能位列世界前十位的国家和地区 单位：万吨/年数据来源：SRI 2011年世界石化市场报告（World Petrochemical Report 2011）。 国家/地区 2010年 2011年 美 国 2659 2697 中国大陆 1496 1520 沙特阿拉伯 1391 1457 日 本 782 773 韩 国 751 763 德 国 584 578 加拿大 505 505 荷比卢共同体 652 652 伊 朗 520 537 独联体 441 450 世界总产能

表2 2011年世界乙烯供需平衡情况数据来源：SRI 2011年世界石化市场报告（World Petrochemical Report 2011）。 地 区 产能，万吨/年 产量，万吨 进口量，万吨 出口量，万吨 消费量，万吨 非 洲 185 150 0 11 139 亚 洲 4870 4188 276 149 4315 中东欧 619 529 14 20 523 中 东 2714 2307 2 109 2200 北 美 3340 3010 0 12 2998 大洋洲 50 42 0 0 42 中南美洲 560 441 8 2 447 西 欧 2402 1895 215 212 1898 世界合计 515 515

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